熊琳姑娘:上海财经大学财政办理硕士,具有基金从业资历;曾职掌中邦修银投资证券有限负担公司琢磨所资深明白师;2010年5月插足南方基金,职掌权力琢磨部电力修造及新能源行业高级琢磨员;2012年3月至今,任南方绩优基金司理助理。

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　　正在有用左右组合危险并维持优越滚动性的条件下,要点投资于新能源中心闭系的优质上市公司,力图实行基金资产的长远平静增值。

　　本基金的投资限度网罗邦内依法发行上市的股票(网罗主板、中小板、创业板及其他经中邦证监会照准或注册上市的股票以及存托凭证(下同))、内地与香港股票市集来往互联互通机制允诺交易的章程限度内的香港连结来往所上市的股票(简称“港股通股票”)、债券(网罗邦内依法发行和上市来往的邦债、央行单子、金融债券、企业债券、公司债券、中期单子、短期融资券、超短期融资券、公然荒行的次级债券、政府声援机构债券、政府声援债券、地方政府债券、可转换债券、可换取债券及其他经中邦证监会允诺投资的债券)、资产声援证券、债券回购、银行存款(网罗合同存款、按期存款及其他银行存款)、同行存单、钱币市集器械、金融衍生品(网罗股指期货、邦债期货、股票期权等)以及经中邦证监会允诺基金投资的其他金融器械,但需适宜中邦证监会的闭系章程。 如司法律例或禁锢机构往后允诺基金投资其他种类,基金办理人正在推行妥当次序后,可能将其纳入投资限度。

　　资产摆设政策 本基金通过定性与定量相维系的要领明白宏观经济和证券市集生长趋向,对质券市集当期的体例性危险以及可预思的他日时间内各大类资产的预期危险和预期收益率举行明白评估,并据此同意本基金正在股票、债券、现金等资产之间的摆设比例、调节规则和调节限度,正在维持总体危险程度相对平静的基本上,力图投资组合的平静增值。其余,本基金将接连地举行按期与不按期的资产摆设危险监控,应时地做出相应的调节。 股票投资政策 本基金依托于基金办理人的投资琢磨平台,精密跟踪新能源家当的生长目标,争取捉住新能源的滋长周期,戮力开掘质地精良、具备长远价格增进潜力的上市公司。股票投资采用定量和定性明白相维系的政策。 (1)新能源中心闭系行业的界定 本基金所界说的新能源中心上市公司是指从事新能源临盆、新能源汽车家当链的闭系公司,网罗光伏、风能、核能、水能、绿色照明、海洋能、垃圾发电、氢能、锂电池、储能、智能电网、节能环保及闭系配套修造、修造节能、太阳能光电幕墙、新能源电站工程办事、大气污染防治、节能修造创修、新能源整车、零部件、锂电池、电机电控、电池资料、与动力电池及电坎阱系的矿产资源(如锂、钴、镍、石墨、稀土等)、锂电修造、充电及整车运营等。本基金正在对新能源临盆、新能源汽车闭系行业琢磨的基本上,从行业性命周期、行业景心胸、行业逐鹿形式众个角度归纳评估各个行业的投资价格。 “新能源”涉及到的要点范畴网罗且不限于: A.新能源汽车家当链 (a)市集空间大、环球逐鹿力强、壁垒高、形式优的锂电家当链龙头公司。 (b)整车及零部件枢纽,正在电气化、智能化历程中品牌逐鹿力、环球逐鹿力显著巩固的优质标的。 (c)希望实行进口代替的症结零部件枢纽。 (d)新能源车闭系的充换电、租赁、运营等范畴。 B.可再生能源家当链 (a)光伏家当链的紧要枢纽网罗:硅料——硅片——电池片——组件——电站开荒。 其余,还网罗电站体例集成辅材、组件临盆创修辅材、修造创修、新身手及行使等闭系标的。 (b)风电方面,网罗邦内风电生意及拓展海外生意的闭系龙头标的。 (c)新能源家当延迟范畴方面,网罗储能修造供应、工程项目、运营保卫为代外的储能家当链。 (2)个股投资政策 本基金通过“自下而上”的个股优选政策,通过普遍选拔投资标的,众维度认同标的价格,要点琢磨适宜家当生长趋向、具有逐鹿力对比上风、执掌构造精良、接连谋划才智强的上市公司,采用定量和定性明白相维系的政策举行个股投资。 1)定性明白 正在定性明白方面,本基金紧要挑选完全或部门具备以下特点的上市公司: A、公司所处的行业适宜新能源家当的生长目标,将充盈受益于新能源生长的趋向及环球对新能源的策略声援目标; B、主交易务昭着、行业位置优秀、产物与办事适宜行业生长趋向的公司; C、公司正在所处行业中具有显著的逐鹿上风,具有较强的自立更始和市集拓展才智、策略显露清楚、具有本钱上风、界限上风、品牌上风或其它特定上风、正在特定范畴具有原资料、专有身手或其它专有资源的公司; D、具有优越执掌构造、器重股东回报、已创设起市集化谋划机制、计划作用高、有优越的激劝机制、企业的消息披露公然透后的公司。 2)定量明白 本基金将对反应上市公司质地和增进潜力的滋长性目标、财政目标和估值目标等举行定量明白,以挑选具有滋长上风、财政上风和估值上风的个股。 A、滋长性目标:交易利润增进率、净利润增进率和收入增进率等; B、财政目标:毛利率、交易利润率、净资产收益率、净利率、谋划运动净收益/利润总额等; C、估值目标:市盈率(PE)、市盈率相对赢余增进比率(PEG)、市销率(PS)和总市值。 D、滋长逐鹿力目标:公司市占率、研发用度绝对额以及占收入比例、研发职员数目、专利数目等。 (3)组合伙票的投资吸引力评估明白 本基金诈骗相对价格评估,变成最终的股票组合举行投资。相对价格评估紧要使用邦际化视野,采用专业的估值模子,合理应用估值目标,将邦内上市公司的相闭估值与邦际公司相应目标举行对比,选拔个中价格被低估的公司。本基金采用网罗自正在现金流贴现模子、股息贴现模子、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA等估值要领。力图选拔最具有投资吸引力的股票构修投资组合。 (4)投资组合构修与优化 基于基金组合中单个证券的预期收益及危险性情,对组合举行优化,正在合理危险程度下谋求基金收益最大化,同时监控组合中证券的估值程度,正在市集价值显著高于其内正在合理价格时应时卖出证券。 (5)港股通股票投资 除上述个股投资政策外,本基金还将闭心以下几类港股通股票: A、正在港股市集上市、具有行业代外性的优质中资公司; B、具有行业稀缺性的香港当地和外资公司; C、港股市集熟手业构造、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。 (6)本基金将凭据司法律例和禁锢机构的条件,同意存托凭证投资政策,闭心发行人相闭消息披露境况,闭心发行人根本面境况、市集估值等身分,通过定性明白和定量明白相维系的主意,加入存托凭证的投资,小心定夺存托凭证的权重摆设和标的选拔。 金融衍生品投资政策 为更好的实行投资标的,本基金可投资股指期货、邦债期货、股票期权和其他经中邦证监会允诺的衍生金融产物,本基金将凭据危险办理的规则,紧要选拔滚动性好、来往生动的衍生品合约举行来往。 资产声援证券投资政策 资产声援证券投资症结正在于对基本资产质地及他日现金流的明白,本基金将正在邦内资产证券化产物整个策略框架下,采用根本面明白和数目化模子相维系,对个券举行危险明白和价格评估后举行投资。本基金将苛酷左右资产声援证券的总体投资界限并举行分开投资,以消重滚动性危险。 此后,跟着证券市集的生长、金融器械的富厚和来往办法的更始等,基金还将踊跃寻求其他投资机遇,如司法律例或禁锢机构往后允诺基金投资其他种类,本基金将正在推行妥当次序后,将其纳入投资限度以富厚组合投资政策。 邦债期货投资政策 本基金正在举行邦债期货投资时,将凭据危险办理规则,以套期保值为紧要方针,采用滚动性好、来往生动的邦债期货合约,通过对债券市集和期货市集运转趋向的琢磨,维系邦债期货的订价模子寻求其合理的估值程度,与现货资产举行立室,通过众头或空头套期保值等政策举行套期保值操作。 股指期货投资政策 本基金投资股指期货将凭据危险办理的规则,以套期保值为方针,紧要选拔滚动性好、来往生动的股指期货合约。本基金力图诈骗股指期货的杠杆效率,消重股票仓位一再调节的来往本钱,以抵达消重投资组合完全危险的方针。 股票期权投资政策 本基金投资股票期权以套期保值为紧要方针,将凭据危险办理的规则,充盈商讨股票期权的滚动性和危险收益特点,正在危险可控的条件下,选取备兑开仓、delta中性等政策适度加入股票期权投资。 本基金将闭心其他金融衍临盆品的推出境况,如司法律例或禁锢机构允诺基金投资前述衍生器械,本基金将按届时有用的司法律例和禁锢机构的章程,同意与本基金投资标的相适宜的投资政策和估值策略,正在充盈评估衍临盆品的危险和收益的基本上,小心地举行投资。 债券投资政策 正在选拔债券种类时,最初凭据宏观经济、资金面动向和投资人动作等方面的明白判定他日利率限期构造转变,并充盈商讨组合的滚动性办理的本质境况,摆设债券组合的久期;其次,维系信用明白、滚动性明白、税收明白等确定债券组合的类属摆设;再次,正在上述基本上诈骗债券订价身手,举行个券选拔,选拔被低估的债券举行投资。正在整个投资操作中,采用放大操作、骑乘操作、换券操作等灵动众样的操作办法,力图获取逾额的投资收益。

　　1、正在适宜相闭基金分红条款的条件下,基金办理人可能凭据本质境况举行收益分拨,整个分拨计划详睹届时基金办理人公布的布告,若《基金合同》生效不满3个月可不举行收益分拨; 2、本基金收益分拨办法分两种:现金分红与盈利再投资,投资者可选拔现金盈利或将现金盈利自愿转为统一种别基金份额举行再投资;若投资者不选拔,本基金默认的收益分拨办法是现金分红; 3、基金收益分拨后基金份额净值不行低于面值;即基金收益分拨基准日的基金份额净值减去每单元基金份额收益分拨金额后不行低于面值; 4、因为本基金A类基金份额不收取发售办事费,而C类基金份额收取发售办事费,各基金份额种别对应的可供分拨利润将有所差别。本基金统一种别的每一基金份额享有划一分拨权; 5、司法律例或禁锢坎阱另有章程的,从其章程。 正在不违反司法律例、基金合同的商定以及对基金份额持有人长处无实际晦气影响的条件下,基金办理人可正在与基金托管人交涉相同,并根据禁锢部分条件推行妥当次序后对基金收益分拨规则举行调节,不需召开基金份额持有人大会,但应于调动实践日正在章程前言布告。

　　中证新能源指数收益率*60%+恒生工业行业指数(群众币)收益率*10%+上证邦债指数收益率*30%

　　本基金为混杂型基金,凡是而言,其长远均匀危险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金、钱币市集基金。本基金可投资港股通股票,除了需求经受与境内证券投资基金好似的市集颠簸危险等凡是投资危险除外,本基金还面对汇率危险、香港市集危险等境外证券市集投资所面对的特殊投资危险。

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　　注：办理费和托管费从基金资产中逐日计提。每个来往日布告的基金净值已扣除办理费和托管费，无需投资者正在每笔来往中另行付出。

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